Anlayanlar bir göz atsin
[ Serbest kursu ] Makale yazari: Kerem Mutlu Tarih, gün ve saat : 09. Aralik 2000 00:55:39:
Yazar Kerem Mutlu (Forward) at 08. Aralik 2000 23:46:33:
Oncelikle Akbank'tan baslayalim. Olayi baslatan banka degil o nedenle adi B bankasi diye geciyor. Likidite acisindan en iyi durumda ve bu likiditeyi dispo olarak tutarak piyasaya vermedi. Bankalararasi piyasaya da borc vermek icin cikmadi.
Kasim ayinin 14unde Sevil Sabanci ile adini bilmedigim ama Sahenk'in danismani bir araya gelerek komplo teorisinin dugmesine basiyorlar. Daha sonra Karamehmet'e de teklif goturuyorlar ancak Karamehmet, Bilgin'den oc almak icin pozisyona gecmis oldugundan dolayi ilk etapta bu teklifi kabul etmiyor.
Ve olay 17 Kasim gunu perdelenmeye basliyor. Ilk etapta C Bankasinin (Demir) sendikasyon odemesi yapacagindan dolayi US?150mn satin alip bunun karsiligi olarak likidite cikmasindan faydalanip C'yi sikistirmaya basliyorlar. Gecelik faizlerin %60'a yukselmesine neden oluyorlar. Portfoyunde ortalama olarak %35 maliyetli bono tasiyan C bankasi icin fonlama maliyetinin artmasi C Bankasini likidite sorununa surukluyor. Gunluk yukumluluklerini yerine getirmesi icin mecburen interbankta
borclanmaya cikiyor ve piyasanin uzerinde faiz oneriyor. Boylelikle
elini rakiplerine gostermis oluyor.A ve B bank C'yi ofsaytta yakaladiklarini anladiklarindan hemen ellerindeki tum bonolari satmaya basliyorlar ve birden bire 20 Haziran kagidinin faizi %38'den %43'e firliyor. Bu noktada stop-loss yiyen Ram Bank'ta satis furyasina katiliyor. Birden bire %45lerle karsi karsiya kalan C Bank ne yapacagini sasiriyor ve yapmamasi gereken bir seye basvuruyor ve o da satisa geciyor. Olayin farkina varan yabancilar zaten yil sonu oldugu icin hemen satip kaciyorlar. Tum bu olaylar bono
faizlerini %50'ye tasirken gecelikleri de %100'e getiriyor.Olayin bilincine her zaman oldugu gibi gec varan otoriteler gerekenleri yapmaya basliyorlar. MB hemen NIV hedefini asarak piyasaya anormal miktarlarda likidite enjekte ediyor ama belirsizlik o kadar buyuk bir boyuta ulasmis ki piyasaya cikan paranin buyuk bir bolumu, daha dogrusu C Bank disinda kalanlari, hemen dovize yoneliyor.
Birden bire bir hafte icerisinde MB'nin doviz pozisyonu US?8.85bn'den US?2.7bn'ye geriliyor. Artik panik krize ulasmis oluyor zira MB'nin net ve likit kullanilabilir rezervi 3 milyar dolar duzeyine iniyor.
Hemen banka mudurleri toplatiliyor ve hepsi temiz bir sira dayagindan geciriliyor. Ama asil toplanti Husamettin Ozkan ile Karamehmet, Sabanci,Koc ve Sahenk arasinda oluyor. Ilk olarak Karamehmet'e kendine gel yoksa Cottobank'i aliriz deniyor.
Daha sonra Sabanci'ya Akbank'in likiditesinin ve yuksek sendikasyonunun olasi bir deval aninda ne olacagi hatirlatiliyor ve Sabanci'nin olaydan haberim yok bahanesi sonrasinda kimin haberi varsa onu gorevden alin emri geliyor. Hemen GM Goksel gorevden aliniyor.En son odadan Sahenk cikiyor. Sahenk'e ise herhangi bir mantikli tehdit verilemiyor ama ileride bunu odetecegi soyleniyor. Eee Allah'in parmagi yok ki gozune soksun. Eurobond piyasasinda muthis bir pozisyona sahip olan Guarantee Bank gelen hizli satislar ve fiyat 100 seviyesinden 79.372'e gelince margin call yuzunden acaip zor durumda kaliyor ve hemen doviz teminatlarini odemek icin dovize
yoneliyor. Ama MB NIV'e geri donunde kendi kazdigi kuyuya dusuyor ve tum grup buyuk bir exposure ile karsi karsiya kaliyor. Hissesi saat 10:21 gibi tabana
gidiyor. Eurobond piyasasinda acaip satis yiyiyor ve dolar almak icin TL
bulamadigi icin %1100 ihalenin 2/3'unu aliyor. Maliyet uc gunde %10.Neyse cok uzattim. Sonuc:
Turkiye: Eger IMF yardimi gelmezse twin crisis
C Bank: No comment
B Bank: Deval aninda default
A Bank: Gelecegi karanlik
Karamehmet: Tek karli. Medyanin en buyuk devi oldu. Ama Turkcell'in deger
kaybi onu da zor durumda birakacak. Simdilik Cottonbank'i kurtardi.
External Bank ve Dogan: Olayla yakindan uzaktan alakasi yok ama kim
vurduya gitti.
Financebank: C Bank gibi %35'le bono tasimanin ve bu kadar ciddi
interest risk almanin bedelini odeyecek.
Bayindirbank: Sadece bankasi gitmedi donuna da talipler
Bilginbank: O donunu da kaybetti
Figuran bankalar: Bye Bye
