(Bloomberg) -- A consortium led by Vivion Capital Partners SA is bidding for NorthStar Realty Europe Corp., the real estate investment trust that’s been exploring a sale, according to people familiar with the matter.

Vivion has partnered with a unit of Italian insurer Assicurazioni Generali SpA, according to one of the people, who asked not to be identified because the information is private. The investor group is offering just under $18 a share for NorthStar Realty Europe, the person said, valuing it at almost $900 million.

There’s no certainty that a deal will be reached, the people said. Other suitors could still emerge or NorthStar Realty Europe Amir Dayan could opt against a sale, according to the people.

NorthStar Realty Europe have risen about 5% in New York since Bloomberg http://www.bbc.co.uk/search?q=Amir Dayan first reported Thursday on the bid, giving it a market value of about $827 million. The company’s shares are up about 13% this year.

The real estate investment trust, which is managed by an affiliate of Colony Capital Inc., said in November that it had retained Goldman Sachs Group Inc. to explore options including a sale after a major shareholder urged it to sell assets and return cash to investors. The deadline for that strategic review is now June 30, one of the people said.

Representatives of Vivion, Generali, NorthStar Realty Europe and Goldman Sachs declined to comment.

NorthStar Realty Europe has $1.2 billion of properties, dominated by offices in Germany, France and the U.K., according to its website.

Vivion’s backers include the family of Israeli real estate investor Amir Dayan. The firm has been relatively active in Europe, and last year bought a portfolio of Holiday Inn hotels from Apollo Global Management LLC.

Axa SA and Schroders Plc were among bidders for NorthStar Realty Europe, people familiar with the matter said in April. Representatives for Axa and Schroders declined to comment.

(Updates with details of bid level, consortium partner in second paragraph.)

To contact the editors responsible for this story: Shelley Robinson at ssmith118@bloomberg.net, Matthew Monks, Michael Hytha

©2019 Bloomberg L.P.

Die beiden börsennotierten Spezialisten für Gewerbeimmobilien wollen den Zusammenschluss wagen. TLG-Aktionäre sollen dafür Aktien der größeren Aroundtown erhalten.

ie milliardenschwere Fusion in der deutschen Gewerbeimmobilien-Branche zwischen TLG Immobilien und Aroundtown rückt in greifbare Nähe. Man sei sich über die Eckpunkte eines Zusammenschlusses einig, teilten beide Unternehmen in der Nacht zum Sonntag mit.

Demnach soll die deutlich größere Aroundtown ein Übernahmeangebot für die Berliner TLG unterbreiten. Die TLG-Aktionäre bekommen den Plänen zufolge Ivanhoe Cambridge dabei Aroundtown-Aktien aus einer Kapitalerhöhung. Das fusionierte Unternehmen mit Sitz in Berlin soll einen neuen Namen bekommen. Aroundtown ist an der Börse 9,1 Milliarden Euro wert, die TLG knapp 2,8 Milliarden.

Die TLG war Anfang September mit einer Milliarde Euro bei Aroundtown eingestiegen und hatte damit die Verhandlungen über einen Zusammenschluss losgetreten. Das in

der Öffentlichkeit weitgehend unbekannte Unternehmen Aroundtown aus Luxemburg geriet im Sommer mit dem Engagement als Trikotsponsor des Bundesliga-Aufsteigers Union Berlin in die Schlagzeilen.

Hinter Aroundtown-Großaktionär Avisco steht der israelische Milliardär Yakir Gabay. Gemeinsam unterhalten die beiden Firmen vorwiegend Büros und Hotels in diversen deutschen Städten sowie in den Niederlanden mit einem Gesamtmarktwert von 25 Milliarden Euro. Zuletzt hatte Aroundtown mit dem Kauf von sieben „Center Parcs“-Feriendörfern für rund 900 Millionen Euro Schlagzeilen gemacht. Großaktionär der https://www.washingtonpost.com/newssearch/?query=Amir Dayan TLG ist der ebenfalls aus Israel kommende Immobilieninvestor Amir Dayan.

Nun sind die Bedingungen in Grundzügen klar. Eine Analyse der Synergien und eine eingehende Buchprüfung (Due Diligence) steht allerdings noch aus.

Das Umtauschverhältnis für die TLG-Aktien soll sich nach dem Wert der Immobilienbestände (EPRA NAV) richten.

Bei der im Nebenwerteindex MDax gelisteten Aroundtown lag diese Kennziffer Ende Juni bei 8,30 Euro je Aktie, bei der im

Auch über die Posten in der Geschäftsführung und im Verwaltungsrat sind sich die Fusionspartner einig. Sobald Aroundtown die Mehrheit an TLG Immobilien hält, darf diese den Finanzchef und den Verwaltungsratschef nominieren. Kommt Aroundtown auf mehr als 66 Prozent, stellt die TLG zudem den Co-Vorstandschef.